看台新銀與彰銀合併的感想

Per 洪敏弘's request, I post his essay in our blog.

觀念平台－超然且宏觀地看待金融合併

一個金融退役老兵，看台新銀與彰銀合併的感想

 2013-02-26 01:44 

工商時報 政經八百 A7 觀念平台 

洪敏弘前建華金控董事長

最近台新金控旗下兩家銀行，台新銀與彰銀合併的事情，年後成為所有財經媒體的焦點，金融界頓時議論紛紛沸沸揚揚，雖然目前已是退休的旁觀者，但由於過去有幸參與了籌組金融控股公司的合併過程，仍想從金融業發展的角度，發表一些過來人的觀察與淺見，謹請社會各界不吝指正與賜教。 

首先，如果大家記憶猶新，國內由於金融自由化下，共開放了十六家新銀行執照，新銀行的成立，雖然豐沛了國內的融資管道，但大量的銀行游資瘋狂追逐企業放貸的結果，國內淺碟的經濟結構，一下子無法負荷，銀行利差快速下降，放貸品質急劇惡化，超貸案頻傳，終導致銀行呆帳率快速飆升，尤以官股銀行甚至達到8.2％，銀行不得不開始緊縮放貸，融通管道頓時失能，產業及新興產業發展因而受限，遂有一次金改的緣起。

 一次金改後，雖然呆帳已有改善，但利差萎縮的狀況卻不見好轉。同期間，國際間因Glass-Steagall Act法案的修正，吹起金融大型化的整併風潮，讓國內原本不大的金融機構國際能見度更形渺小，於是為解決金融業過度競爭（Over-Banking）的問題，財政部遂開始為國內金融同業整併營造客觀條件，包括制定「金融控股公司法」等，都是符合當時國內金融產業發展的需要，以及迎向國際金融環境變遷的必要作為。 

接著，2008年全球發生金融海嘯，2010年吹起歐債風暴，美國與歐洲釀成金融危機，全球金融機構瀕臨倒閉而搖搖欲墜，還好美國與歐洲擁有全球最有經驗的金融監管機關擔任救火隊，扭轉了數百年知名金融機構一夕倒閉的股牌效應，使歐美及全球安然渡過金融危機。 

這兩波金融風暴，國內金融機構也受到波及，間接印證了金改的成果，雖然坊間有一些未證實的傳聞，卻沒有聽說有金融控股公司向政府請求輸困，真是天佑台灣，國內碰巧在歷經了兩次金融改革後，歪打正著強壯健全了國內的金融體質，真難想像，若沒有這兩次金融改革的台灣會是如何？這樣的成績當然要歸功於所有在競技場中，每天兢兢業業的主管監理機關、金融業者、以及不離不棄的客戶。

儘管如此，我們沒有自滿的條件，因為鄰居中國大陸，1989年才重啟上海、深圳證券市場，1993年國營銀行都還有三成以上的呆帳，短短二十年間，市值排名全球前十大銀行中，中國已占了四家。 

此外，中國大陸的銀行前進世界金融中心，在紐約、倫敦、及香港購置區域總部的消息時有所聞，二十一世紀全球的金融版圖中，中國銀行業者的關鍵地位已經確立。過去近二十年來的改革開放，取經於全球領導業者，參考台灣相關法令與經驗，都構成快速崛起的關鍵因素。 

回過頭來看台灣，針對台新銀和彰銀合併這一事件的新發展，財政部以劇烈指責回應，金管會噤聲不表態支持，個人深感訝然。當年財政部本來規劃要彰銀出售給新加坡淡馬錫，沒想到台新金出更高價。既然已依相關程序完成簽約，明訂彰銀特別股的標售是附帶經營權條件，在簽約的那一刻起，台新金的財務狀況已與彰銀緊緊相扣，如果彰銀倒閉必然遭到拖累，現在台新金已協助彰銀渡過難關，且增加持股，官股股東卻忘了約定，當初向隅的外國股東必然覺得賽翁失馬，這樣的結果，將讓政府失信於業界與國際金融界。 

最後，台新金的提案的確令我相當佩服，因為它解決了1.金控法規定一家金控下同類子公司三年內必須合併，台新銀與彰銀已共同存在超過七年，金管會很頭疼；2.台灣over-banking可再減少一家，同時擴大銀行規模，可到海外發展，也協助台灣產業海外擴充的財務需求。 

個人自1980年起投入金融事業三十年，身歷兩次金改，到數年前自金控退休，仍甚關心台灣經濟發展，甚望院長，甚至總統，都能超然且更宏觀地容納績極正向的民間企業成長。